1998年，程序员马克斯·列夫琴（Max Levchin）在斯坦福大学听了一场关于货币交易的演讲，演讲者彼得·泰尔（Peter Thiel）提出了电子支付系统的构想。两人一拍即合恒盛策略，之后共同创立了PayPal。泰尔说，他想要用支付改变世界。
26年过去，泰尔的设想在中国成为现实。来自波兰的凯辰（Jacek Wojtowicz）在上海留学时，用支付宝“扫一扫”“碰一下”，不仅完成了支付，还能使用很多生活服务。“这对我来说特别好。”凯辰大呼过瘾。
4月24日，“支付宝碰一下”生态大会发布的数据显示，“碰一下”支付首笔交易诞生以来的321天里，该业务已布局超400个城市，用户数超1亿，成为蚂蚁集团继“余额宝”后第二个现象级产品。
在多重因素助推下，中国已成为全球最大的移动支付市场。移动支付带来的种种变化，已超越技术本身，成为数字经济的重要一环。在第三方支付格局基本明确的当下，技术的演进仍在搅动市场风云。
技术选择循环往复，市场天翻地覆
杭州一辆出租车上，当记者拿出手机准备扫码支付时，却被司机亮出一张印有“小蓝环”的卡片要求“碰一下”。“很方便，有优惠哦。”司机笑道。
时光倒回到10年前，积极推动NFC近场支付的还是支付宝的“老对手”银联，彼时支付宝用条码支付“横扫天下”，并未发力成本高、硬件铺设难度高的近场支付。
如今，支付市场早已天翻地覆，而技术选择似乎循环往复。
经过10余年的发展，我国移动支付已经取得了“低费率”和“高普及”两大成就，但在“优体验”上，还需要更多尝试。这成为“碰一下”横空出世的底层逻辑。2024年初，蚂蚁集团内部会议提出，现在的移动支付除了扫码，能否再便利一些？
6个月后，“碰一下”应运而生。支付宝数据显示，“碰一下”已针对支付、点餐、开门等不同场景上线了17款产品，超5000个品牌、千万家门店为用户提供“碰一下”服务，用户数破亿。如今，不仅华为、小米、OPPO等手机终端支持“碰一下”，复旦微电、蓝思科技等产业链伙伴也已形成联动。
移动支付上一次获得如此广泛的产业链联动还是在10多年前。彼时，支付宝团队从超市广为应用的扫码枪和条形码中获得灵感，用成本极低的条码支付刷新了用户的认知和习惯。
几乎是不约而同，支付宝和微信分别牵手快的、滴滴，在出行领域掀起补贴大战，线下移动支付的习惯被逐渐养成并定格为“扫码支付”。
彼时，国外卡组织凭借对市场强大的支配力和根深蒂固的消费习惯恒盛策略，基本延续了刷卡和POS机模式。
对比国内外发展路径来看，技术只是手段，移动支付的排位赛背后，是商业模式、参与主体的角力。
“在支付发展过程中，市场竞争是一个非常重要的影响因素。移动支付的发展伴随着我国头部互联网平台的高速发展，进一步带动了整个市场竞争环境的变化，多数国家都不具备这样一个发展历程。”中国社会科学院国家金融与发展实验室副主任杨涛认为。
扫码支付的一骑绝尘，开创了“账基”支付的时代。为应对竞争，银联联合银行、手机厂商等推动基于NFC技术的移动支付，试图通过整合银行卡与手机硬件，构建以银联为中心的支付生态，但受制于改造成本、标准之争、利益分配、用户习惯等因素制约未成气候。
当时，NFC支付依赖手机内置芯片、POS机改造和运营商支持，技术门槛高，推广成本大；而扫码支付仅需软件升级和打印二维码，硬件改造成本几乎为零，商户接受度普遍更高。
因此，当2016年银联推出“云闪付”二维码标准时，扫码支付已占据75%以上市场份额。“扫码”在被定格为支付习惯的基础上，通过低成本、强生态和用户运营的优势，成为移动支付的主流形态。而NFC仅在公共交通、高端商超等细分场景保留有限份额。
当牌照成为一门生意
商业模式的创新，外加资本的助推，移动支付的规模化应用开启了加速度。
2013至2016年，我国移动支付业务量的笔数与金额，每年均以超过100%的幅度上升。基于扫码的移动支付创新，渗透进了中国移动互联网生态的毛细血管，将中国移动支付的普及率推升至2023年的86%，一举跃居世界首位。
相关风险也在行业发展的过程中暴露。部分支付机构绕开银联清算体系，直接与银行对接，导致资金流向不透明，洗钱、套现等风险开始冒头。此外，还有机构通过开立多个备付金账户赚取利息，存在大规模挪用客户资金的风险。
针对行业种种问题，央行对支付机构开启了牌照监管。支付宝、财付通、快钱、银联商务、盛付通等一批有场景、有背景的平台公司获得了首批第三方支付牌照。
但是，在缺乏系统性监管的情况下，仅依靠牌照不能遏制支付行业的野蛮生长。一个典型案例是，获牌仅4年后，首批获牌机构浙江易士企业管理服务有限公司就被央行注销了牌照。之后，屡有头部机构触碰监管红线，央行强化牌照续展审查，多个大额罚单释放强监管信号。
在强监管的预期下，牌照开始变得稀缺，牌照交易价格也水涨船高，支付牌照也愈发成为流量平台构建生态内商业闭环的护城河。在此情况下恒盛策略，非支付行业企业通过收购支付牌照布局金融生态的步伐明显加快，仅2015至2016年，支付牌照相关的交易案例就超过60起，如小米集团收购捷付睿通、美团收购钱袋宝等。而拥有全牌照（包括银行卡收单+互联网支付+移动支付牌照）的标的公司平均报价超10亿元。
监管趋严，支付生意进入存量时代
市场的快速崛起伴随资本的追逐，象征入场券的支付业务成为炙手可热的香饽饽，牌照数量一度扩容到271张，持牌待价而沽成为一门好生意。然而支付生意一路狂飙，网贷等产品逐“利”而生，捆绑着支付机构渐渐偏离了支付服务的本意，引发了监管方面的重点关注。
2015至2016年，因大量挪用备付金等严重违规，央行先后注销广东益民、上海畅购等多家公司支付牌照。与此同时，部分P2P平台与第三方支付机构合作，名为“资金托管”，实则形成“资金池”，变相侵占客户资金，触发了系统性风险。P2P网贷平台“跑路潮”也拖累了第三方支付机构的资金安全和存续经营。
风险如滚雪球般扩散，监管方面开始出重拳规范支付市场的无序竞争。“系列政策导向，都是在强化支付回归其基础设施定位。”一位行业资深人士如此总结政策导向的变化。
2016年是互联网金融规范治理元年，多部门联合开展专项治理行动。央行明确要求支付机构不得为P2P平台提供“资金池”类账户服务，并清理支付接口滥用问题，强制平台接入银行存管系统以隔离资金风险。
随着“断直连”以及备付金悉数上交，在一系列政策推动之下，支付牌照不再成为资本追逐的对象，行业告别追求暴利的“草莽时代”。
“从长远来看，支付仅靠自身的演变，其空间是在缩小的，尤其是C端，已是一个充分竞争的红海市场。”杨涛坦言。
马太效应愈发显著，也倒逼支付机构转型。
截至4月24日，央行累计注销101张非银行支付牌照，持牌支付机构仅剩170家，相比巅峰时期的271家大幅缩减。行业监管常态化，机构一旦违法违规就会遭到监管重罚，竞争力不足的中小机构仍在持续出清。
据统计，2025年以来，已有近20家第三方支付机构因违法违规被处罚，累计罚没金额超6000万元，涉及反洗钱、商户管理、网络安全等多个方面。其中，北京雅酷时空信息交换技术有限公司、广州市汇聚支付电子科技有限公司被罚没超千万元，逾10家机构收到百万元级罚单。
新的市场格局下，机构进一步探索基于支付的新的商业逻辑。
“支付行业本身就是一个重资本的行业，已成为金融和商业的双重基础工具，所以强化监管、保障行业安全也是题中应有之义，但牌照资源的重要性及含金量并没有削减，符合条件进入市场的机构仍然很多，而且市场也在不断拓展和创新。”博通咨询金融行业资深分析师王蓬博坦言。
“支付牌照产生的收益毛利不高，只有将科技能力叠加到支付奠定的‘信任’基础上，才能产生新的价值。”正如连连数字CEO辛洁所言，支付可以被视为一个具有较高信任度的流量入口。通过这一入口，企业能够更好地吸引用户，进而通过其他增值服务实现盈利。
这一逻辑在连连的收入结构中有所体现。2024年，连连数字增值服务（如数字化营销、运营支持及引流服务、账户及电子钱包、软件开发服务）收入同比增长9.5%，达1.46亿元。辛洁预计，2025年公司增值服务业务增速有望超过支付业务。
“支付+”时代：始于支付，不止于支付
如今，支付市场的胜负手，已变成“支付+”。支付宝重走NFC之路，释放行业龙头主动求变的积极信号。但相比10年前，技术内涵不同，市场竞争格局不同，所图也非支付本身。
据悉，推广包括“碰一下”在内的创新支付产品，是蚂蚁集团新成立的“数字支付事业群”的关键任务之一，旨在扩大支付规模。
为推广“碰一下”智能终端以及培养商户和用户的使用习惯，支付宝投入的金额达数亿元，且仍在不断增加。到2025年末，支持“碰一下”的终端保有量将达到千万台量级。
“能否进行更多商业模式的拓展，成为改变市场竞争格局的重中之重。”杨涛表示，“无论是推动服务于C端的生态建设、业态优化，还是进一步转向B端的产业互联网甚至是产业物联网，都离不开支付作为底层的重要支撑。”
“没有一种支付方式是万能灵药。不同的场景需要不同的支付方式。”蚂蚁集团支付宝事业群副总裁李佳佳坦言。而在支付宝内部，“碰一下”所带来的改变，既不限于支付本身，也不限于眼前的市场竞争，而更在“+X”。
更重要的是，“碰一下+”还有大量衍生服务。在支付之外，“碰一下”联合共创了300多个“碰一下+X”行业解决方案，支持“碰一下”点餐、开智能货柜、验票等多种服务，适配多元化的商家经营场景。
蚂蚁集团首席执行官韩歆毅表示，“碰一下”从支付起步，正成为面向未来的用户服务新入口和商家数字化经营新入口。
中国人民大学数字经济研究中心执行主任程华表示，用户数量从0到1亿，扫码支付花了30个月，刷脸支付用时1年3个月，“碰一下”仅用时321天。从普及速度和覆盖深度看，“碰一下”已被市场验证是一种成功的新支付方式。随着场景应用不断拓展，用户习惯逐步养成，“碰一下”将从支付发展为生活新入口，实现遍地开花处处可用，从而进一步提升用户与产业价值。
源于技术却不止于技术，支付市场的角逐已进入生态战阶段。
截至目前，微信支付已与中国移动、中国电信、中国联通等三大通信运营商的支付平台实现条码支付的互联互通。银联云闪付系列产品也利用NFC等技术，支持消费者用手机、穿戴设备等，在贴有“QuickPass”标识的POS终端一挥即付。
支付江湖恒盛策略，谁主沉浮，仍无定数。
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